 Evolución de la Deuda Pública del Estado de Chiapas de 1994 al 31 de diciembre del 2009
Introducción
El artículo 117 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos señala que los Estados y los Municipios no podrán contraer obligaciones o empréstitos sino cuando se destinen a inversiones públicas productivas, inclusive los que contraigan organismos descentralizados y empresas públicas, conforme a las bases que establezcan las legislaturas en una ley y por los conceptos y hasta por los montos que las mismas fijen anualmente en los respectivos presupuestos.
Por su parte, el Plan de Desarrollo Chiapas Solidario 2007-2012, indica que se deben identificar fuentes de financiamiento que garanticen recursos frescos bajo condiciones preferenciales.
De igual forma, el Plan nos señala como línea de acción, controlar y administrar de forma transparente, responsable y especializada la deuda pública para propiciar el equilibrio de las finanzas públicas.
Bajo las premisas anteriores, se puede deducir que el endeudamiento público es un instrumento financiero y una opción más para potenciar el gasto de inversión en infraestructura de desarrollo económico con un alto impacto en el impulso al progreso social. Sin embargo, será una opción viable, siempre y cuando su perfil, es decir, el monto, plazo, tasa, periodo de gracia y garantía se den en las mejores condiciones para el erario estatal.
Por lo que, la política de deuda pública estatal se orienta a mantener una disciplina estricta en cuanto a las prácticas de apalancamiento financiero se refiere, traduciéndose lo anterior como el afán constante del Gobierno del Estado por buscar siempre los mejores escenarios y las herramientas necesarias para atender los compromisos que como gobierno ejecutor contraiga, cuidando y procurando continuamente el beneficio del interés público.
La Deuda Pública
 La crisis financiera a finales de 1994, provocó que los pasivos públicos estatales alcanzaran proporciones preocupantes ocasionadas por el alza en las tasas de interés. En esas condiciones, cualquier crédito resultaba impagable. Como medida emergente, en 1995 se reestructuró la deuda pública incorporándola al esquema de Unidades de Inversión (UDI´S) en el programa federal Aba-Pacem a una tasa real de 7.50% y con vencimiento a 8 años, que se cumplieron en el 2003.
En 1998 se modificó la estructura de la deuda, ampliándose el plazo de pago de 8 a 18 años y reduciendo la tasa de interés real de 7.50% a 7.45%
En diciembre de 2000 se registró un saldo de deuda de 1 mil 89 millones de pesos (mdp).
Durante 2002 se logró reducir la tasa de interés de 7.45% a 6.50% real anual, disminuyendo el impacto de los intereses de la deuda en el erario estatal.
El H. Congreso del Estado de Chiapas mediante decreto no. 216 publicado en el Periódico Oficial del Estado el 29 de septiembre de 2004, autorizó al titular del Poder Ejecutivo liquidar la deuda del Gobierno del Estado, sustituyendo los contratos de crédito denominados en Unidades de Inversión (UDI´S), por contratos en moneda nacional a tasas nominales, por lo que a principios de diciembre de 2004 se llevó a cabo la reestructura de la deuda con BBVA Bancomer S.A., pasando del esquema de UDI´S a pesos, con una tasa de interés de TIIE mas 1.20 puntos porcentuales, además de obtener como beneficio un período de gracia de un año en el pago de capital, dejándose de erogar 80 mdp por ese concepto durante el 2005. Para tal efecto, fue necesario la creación de un Fideicomiso, el cual otorgó garantía al acreedor y al mismo tiempo favoreció al Estado en las condiciones del crédito, con lo que se generó certidumbre y confianza al pago del costo y servicio de la deuda.
Como resultado del manejo satisfactorio de las finanzas estatales, las Agencias Calificadoras Standard & Poor’s y Moody´s, otorgaron a Chiapas calificaciones en grado de inversión con fuerte capacidad de pago, lo que en julio de 2005, derivó en una negociación positiva de la tasa de interés pactada con BBVA Bancomer S.A. pasando de TIIE+1.20 puntos porcentuales a TIIE+1 punto porcentual.
Posteriormente en ese mismo año se logró reducir el Fondo de Reserva del Fideicomiso de 51.5 a solo 20 mdp, hecho que representó disponibilidades financieras por 31.5 mdp.
En diciembre del año 2005, el Gobierno del Estado participó como aval del crédito adquirido por el Sistema Municipal de Agua Potable y Alcantarillado (SMAPA) de Tuxtla Gutiérrez, por 384 mdp con BANOBRAS, S.N.C., recursos que se canalizaron para hacer realidad un importante proyecto de abasto de agua potable, con un plazo de 15 años para su liquidación y que incluye un año de período de disposición.
En septiembre de 2006 se liquidó el total de capital e intereses de la deuda directa contratada con Banamex, S.A. por la cantidad de 138.7 mdp. Así, al cierre de ese mes, la deuda directa se ubicó en 664.1 mdp.
En el mes de octubre de ese mismo año, se realizó un importante prepago a la deuda directa contratada con BBVA Bancomer S.A., por 350 mdp, incluyendo capital e intereses; con lo que se acortó el plazo de vencimiento de 2014 al año 2010 y en consecuencia el saldo se redujo a sólo 318.5 mdp.
Igualmente en el mes de noviembre de 2006, se liquidó el total del saldo insoluto de la deuda directa, operación que entre el pago de capital e intereses ascendió a 320.7 mdp.
El proceso de desendeudamiento de la deuda directa arroja un saldo de cero pesos al cierre de los años 2006, 2007 y 2008.
Al cierre de 2008 la deuda indirecta registró un saldo de 355 mdp.
El H. Congreso del Estado de Chiapas a través de los decretos nos. 162 y 197 publicados en los Periódicos Oficiales del Estado de fechas 10 de febrero y 18 de marzo de 2009, respectivamente, autorizó al titular del Poder Ejecutivo a contratar un crédito con BANOBRAS, S.N.C., teniendo como fuente de pago el Fondo de Aportaciones para la Infraestructura Social; de tal forma que a principios del mes de mayo del presente año, se llevó a cabo la contratación del crédito con dicha Institución bancaria por un monto de 319 mdp a una tasa fija de interés de 7.79 puntos porcentuales y un plazo de tres años para ser liquidado. Para celebrar el contrato y de acuerdo a los mandatos de los decretos, fue necesaria la creación de un Fideicomiso de Administración y Fuente de Pago, el cual otorgó garantía al acreedor y al mismo tiempo favoreció al Estado en las condiciones del crédito, con lo cual, se generaron certidumbre y confianza para el pago del costo y servicio de la deuda adquirida.
El financiamiento adquirido se destinará al sufragio de obras, acciones sociales básicas e inversiones que beneficiarán directamente a los sectores de la población que se encuentran en condiciones de rezago social y pobreza extrema con un alcance o ámbito de beneficio a nivel regional o intermunicipal. Específicamente, se encauzará para inversiones públicas productivas en los siguientes rubros: Agua potable, alcantarillado, drenaje y letrinas, urbanización municipal, electrificación rural y de colonias pobres, infraestructura básica de salud, infraestructura básica educativa, mejoramiento de vivienda, caminos rurales e Infraestructura productiva rural.
Es importante acotar que la deuda pública directa contratada con el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS, S.N.C.), tiene como fuente de pago el Fondo de Aportaciones para la Infraestructura Social y será liquidada en su totalidad al 1 noviembre del año 2011.
Con el decreto No. 26 publicado en el Periódico Oficial del Estado no. 205 del 18 de diciembre del 2009, el H. Congreso del Estado de Chiapas autorizó al titular del Poder Ejecutivo a adquirir un nuevo crédito teniendo como fuente de pago primaria el Fondo de Aportaciones para el Fortalecimiento de las Entidades Federativas y como fuente alterna o secundaria de pago el 13.19 por ciento del total de los derechos sobre las participaciones presentes y futuras que en ingresos federales le correspondan a Chiapas.
De tal manera que a finales del mes de diciembre del 2009, se llevó a cabo la contratación del crédito por 2 mil mdp con BANOBRAS, S.N.C., a una tasa fija de interés de 7.43 puntos porcentuales.
Para tal efecto, fue necesaria la creación de un Fideicomiso de Administración y Fuente de Pago.
El financiamiento será utilizado para desarrollar inversiones públicas productivas y será liquidado en su totalidad al 3 de diciembre del 2012.
Al mes de diciembre del 2009, la deuda pública del Estado registró un saldo de 2 mil 574 mdp, de los cuales, la deuda pública directa representa 2 mil 249 mdp y la indirecta 325 mdp. |
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 Análisis de la evolución histórica de la Deuda Pública
En relación a la deuda indirecta que se tenía con el FIDELIQ, el pago efectuado representó tan sólo 10 centavos de cada peso de deuda. La estrategia implementada evitó que se realizaran desembolsos financieros presupuestarios, dado que los recursos usados en la liquidación provinieron de gestiones de recuperación con los propios cafetaleros (deudores involucrados) en el adeudo. Así, del saldo por 115 mdp que reflejaba ese adeudo, se pagaron tan sólo 9 mdp; con lo que el Centro de Convenciones y Polyforum Chiapas se liberó como garantía del crédito. Gráficamente, la comparación entre las proporciones se aprecia de la siguiente manera:
Una vez formalizado el pago de la deuda indirecta que se tenía con el FIDELIQ, al cierre de 2002 ésta desaparece de los registros de deuda del gobierno estatal, además de que el saldo de la deuda directa en ese año disminuyó en 20 mdp respecto al 2001.
Por otra parte, en la gráfica posterior se aprecia la proporción que guardaba el costo y servicio de la deuda respecto al gasto total en los años 1995, 2000 y 2006. Su disminución permitió al erario estatal un mayor margen de maniobra para cumplir con los compromisos contraídos con los Chiapanecos. Sin duda, el desendeudamiento libera totalmente al erario de la carga financiera, que inevitablemente representaba una presión presupuestal para el gasto público.
Como se observa, en 2006 la proporción del costo y servicio se incrementó, esto como resultado de los pagos anticipados, con los cuales se liquidaron los créditos que se tenían contratados con BANAMEX, S.A. y BBVA BANCOMER, S.A.
En términos generales, el saldo total de la deuda pública ha mostrado un comportamiento moderado, con una caída notable en el 2006. Ello como resultado de una política de manejo prudente, responsable y agresiva de desendeudamiento de los pasivos, aunado a un desempeño favorable de la inflación y las tasas de interés.
El incremento que se observa en el saldo durante el ejercicio fiscal 2005, se explica por la deuda indirecta, contratada por el SMAPA de Tuxtla Gutiérrez con BANOBRAS, S.N.C. en diciembre de ese año.
De igual forma, en el 2009, se advierte un aumento del saldo, producto de la deuda pública directa contratada por el Gobierno del Estado con BANOBRAS, S.N.C. en mayo y diciembre de este año.
En la siguiente gráfica, se puede apreciar un comparativo de los saldos con y sin inflación de la deuda pública en cada año.
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En un análisis por acreedores, a continuación se aprecian las proporciones de los saldos durante el periodo del año 2001 al 2009.
Saldos mensuales de la Deuda Pública en el 2009
Atendiendo a la transparencia que la ciudadanía Chiapaneca merece, presentamos los saldos de la deuda pública concernientes a los meses de enero a diciembre del 2009.
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Evolución del Costo y Servicio de la Deuda Pública
En cuanto al costo y servicio pagados a los acreedores financieros, se observa que entre capital e interés, de 2002 al 2005 la carga financiera no rebasó los 150 mdp en promedio, sin embargo, en el 2006 se registró un repunte notable en el pago de capital por 870 mdp como consecuencia del proceso de desendeudamiento con la banca comercial y de 59 mdp por la liquidación total de los intereses respectivos.
Por su parte, en el ejercicio fiscal 2007 se registraron intereses por 35 mdp y al 31 de diciembre de 2008 se pagó por capital la cantidad de 29.6 mdp y de intereses 36.5 mdp, correspondientes a la deuda avalada por el gobierno estatal a favor del H. Ayuntamiento de Tuxtla Gutiérrez; costo financiero que fue erogado por éste último, como deuda indirecta estatal.
Calificaciones de riesgo crediticio
Dando cumplimiento a lo establecido en el Artículo 426 del Código de la Hacienda Pública para el Estado de Chiapas, el cual señala la obligación de contar con la calificación crediticia de las finanzas públicas estatales, en el 2009, Chiapas le fue ratificada la calificación tipo A por parte de las Agencias internacionales Standard & Poor`s y Fitch Ratings, así como la calificación tipo A1 por Moody´s.
Las calificadoras Standard & Poor’s y Fitch Ratings, también confirmaron la calificación tipo AAA a las emisiones de certificados bursátiles fiduciarios, respaldados con ingresos derivados del impuesto sobre nóminas.
Actualmente, estas calificaciones ubican al Estado de Chiapas en el rango de alta calidad crediticia y fuerte capacidad de pago con perspectiva estable, sustentada en la dinámica favorable de la recaudación local, sólida posición de liquidez, modernas prácticas administrativas, buen desempeño presupuestal y calidad en la información, la cual está dictaminada por dos despachos de auditores externos.
Las evaluaciones crediticias realizadas, fortalecen la imagen y percepción que tiene la comunidad inversionista nacional e internacional sobre el Estado, logrando con ello mantener un ambiente positivo de certeza jurídica y estabilidad económico-financiero, propicio para la afluencia de inversiones privadas que dinamicen el desarrollo y prosperidad de Chiapas.
Comentarios finales
Calificaciones crediticias en grado de inversión con fuerte capacidad de pago, reflejando la posición favorable con que cuenta el Estado de Chiapas, ante las evaluaciones por parte de Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings.
La Consultora aregional.com aprecia la voluntad política, la vocación democrática y el compromiso social del Gobierno del Estado al fortalecer la democracia y reconocer el derecho a la información de los ciudadanos de saber en qué se están asignando los recursos públicos.
En mayo del 2009, aregional.com ubicó por quinto año consecutivo al Estado de Chiapas en el primer lugar a nivel nacional en el Índice de Transparencia y Disponibilidad de la Información Fiscal 2009, como la Entidad con mayor información fiscal disponible a la sociedad.
Con la información expuesta en este documento, se da cumplimiento a la legislación en materia de transparencia y acceso a la información pública, pues la ciudadanía tiene hoy la posibilidad de consultar a través de Internet datos cualitativos y cuantitativos detallados de deuda pública.
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